Expectativas de Lucros e Impactos no Mercado de Tecnologia
À medida que a temporada de lucros avança, investidores estão atentos aos resultados corporativos e ao impacto nas ações de tecnologia. Descubra como as grandes empresas tecnológicas podem influenciar a recuperação das bolsas de valores e o desempenho do mercado.
Expectativas de Lucros e Desafios no Mercado de Ações: O Futuro da Tecnologia e das Bolsas
Com a temporada de lucros ganhando força, investidores estão cada vez mais atentos ao impacto dos resultados corporativos na recente queda das ações de tecnologia, que esfriou a recuperação das bolsas de valores dos EUA este ano. O setor de tecnologia do S&P 500 (S5INFT) sofreu uma queda significativa de quase 6% em pouco mais de uma semana, resultando em uma perda de cerca de US$ 900 bilhões em valor de mercado. Este declínio foi impulsionado por expectativas crescentes de cortes nas taxas de juros e pela possibilidade de uma segunda presidência de Donald Trump, que levou investidores a redirecionarem seus recursos para setores mais tradicionais e negligenciados.
O S&P 500 (SPX), por outro lado, teve um desempenho relativamente melhor, com uma perda de 1,6% em pouco mais de uma semana. Embora as quedas no setor tecnológico tenham contribuído para a desvalorização, o índice foi parcialmente compensado por ganhos significativos em setores como finanças, indústria e pequenas capitalizações. Até agora, o S&P 500 subiu mais de 16% neste ano, demonstrando uma recuperação robusta, apesar das recentes dificuldades enfrentadas por algumas ações tecnológicas.
Os Resultados do Segundo Trimestre: Foco nas Grandes Ações de Tecnologia
Os investidores estão ansiosos pelos resultados do segundo trimestre, especialmente para as grandes ações de tecnologia. Empresas como Tesla (TSLA) e Alphabet, controladora do Google (GOOG), divulgarão seus relatórios na terça-feira, marcando o início da divulgação dos resultados das megacaps conhecidas como “Magnificent Seven”, que têm impulsionado os mercados desde o início de 2023. Microsoft (MSFT) e Apple (AAPL) também devem reportar seus resultados na semana seguinte.
Scott Wren, estrategista sênior de mercado global do Wells Fargo Investment Institute, destaca que as grandes ações de tecnologia têm liderado o mercado devido ao seu desempenho financeiro sólido. “Essas empresas estão ganhando dinheiro, aumentando seus lucros e dominando seus setores”, afirma Wren. Resultados positivos dessas líderes de mercado podem ajudar a aliviar as preocupações sobre avaliações elevadas e os ganhos surpreendentes em ações como a Nvidia (NVDA), que viu um aumento de 145% este ano, apesar da recente queda.
Desafios e Expectativas para o Setor de Tecnologia
Por outro lado, se os lucros das grandes ações de tecnologia não atenderem às expectativas ou se os gastos com inteligência artificial forem inferiores ao previsto, isso pode testar a narrativa de domínio tecnológico que tem sustentado essas ações durante o ano. Essa situação pode rapidamente se tornar um desafio para os mercados mais amplos, uma vez que Alphabet, Tesla, Amazon.com (AMZN), Microsoft, Meta (META), Apple e Nvidia foram responsáveis por cerca de 60% do ganho do S&P 500 até agora.
Espera-se que o setor de tecnologia aumente seus lucros em 17% em relação ao ano anterior, enquanto o setor de serviços de comunicação (S5TELS), que inclui empresas como a Meta, deve registrar um aumento de cerca de 22%. Esses ganhos superam o aumento estimado de 11% para o S&P 500 como um todo, de acordo com o LSEG IBES.
Impactos das Expectativas Econômicas e Políticas no Mercado
Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise Financial, observa que muitos investidores foram surpreendidos por um relatório de inflação recente, que diminuiu as expectativas quase cimentadas de um corte na taxa de setembro pelo Fed. Isso provocou uma rotação para áreas do mercado que têm enfrentado dificuldades sob uma política monetária mais restritiva. A tentativa de assassinato fracassada de Trump no fim de semana também parece ter fortalecido sua posição na corrida presidencial, o que contribuiu para a saída das ações de tecnologia.
Além disso, o setor de semicondutores foi severamente impactado após um relatório indicar que os Estados Unidos estão considerando impor restrições mais rígidas às exportações de tecnologia avançada de semicondutores para a China. O índice de semicondutores da Filadélfia SE (SOX) caiu cerca de 8% desde a semana passada, refletindo a preocupação dos investidores com possíveis barreiras comerciais.
Perspectivas e Oportunidades para os Investidores
Saglimbene sugere que os investidores devem considerar os recentes recuos como uma oportunidade para alocar recursos a longo prazo. Os próximos relatórios de lucros podem aliviar a pressão de venda sobre as grandes ações de tecnologia e contribuir para uma recuperação sustentada. A recente rotação para outras partes do mercado e o aumento no número de ações que subiram em comparação com aquelas que caíram indicam uma possível continuidade da recuperação das ações este ano.
De acordo com a Ned Davis Research, quando os ganhadores superam os que diminuem em pelo menos 2,5 vezes, como observado recentemente, o S&P 500 tende a subir em média 4,5% nos próximos três meses. Embora haja preocupações de que as megacapitalizações possam reduzir as médias populares, a história sugere que melhorias significativas na amplitude do mercado são otimistas para o avanço das ações.
