Mercado Global Estável com Expectativa de Estímulo Fiscal Chinês

As ações globais permaneceram estáveis enquanto investidores aguardam o anúncio do estímulo fiscal da China. Saiba mais sobre o impacto nas bolsas e commodities.

Nesta sexta-feira, as ações globais tiveram movimentação lateral, com os investidores aguardando ansiosamente uma atualização sobre o estímulo fiscal da China, que deve ser anunciado no final de semana. Esse cenário de cautela afetou tanto os mercados de ações nos Estados Unidos quanto na Europa e Ásia, refletindo a incerteza sobre as futuras decisões de política econômica, principalmente relacionadas à China e aos Estados Unidos.

Movimentação nos Futuros de Wall Street

Os futuros de Wall Street, representados pelo NQ1! (Nasdaq 100) e ES1! (S&P 500), apresentaram queda durante as negociações, enquanto os mercados de ações europeus mantiveram-se estáveis. O índice MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão fechou a semana em baixa, após quatro semanas consecutivas de ganhos.

Esse movimento reflete a cautela dos investidores, que optaram por não fazer novas apostas antes do anúncio de estímulo fiscal da China, previsto para este fim de semana. O Ministério das Finanças de Pequim deverá apresentar medidas que podem injetar mais recursos na economia chinesa, aliviando a pressão sobre o enfraquecido renminbi e promovendo o crescimento econômico. Essas medidas são vistas como essenciais para revitalizar o mercado, especialmente em setores como commodities e luxo, impactando diretamente economias como a da Austrália, Europa e Estados Unidos.

Expectativas para o Estímulo Fiscal da China

O estímulo fiscal chinês tem sido aguardado com grandes expectativas pelos investidores globais. De acordo com Tessa Mann, estrategista do grupo de seguros WTW, o anúncio do pacote de estímulos pode ser um fator decisivo para fortalecer o sentimento de risco no mercado global, especialmente em relação às ações chinesas. Entretanto, existe o risco de que o Ministério das Finanças da China não consiga detalhar completamente seus planos de gastos, uma vez que algumas decisões de emissão de títulos exigem aprovação do Congresso Nacional do Povo, o que poderia atrasar parte das medidas de suporte econômico.

Ting Lu, economista-chefe da Nomura para a China, alertou que o impacto do estímulo dependerá da capacidade do governo chinês de coordenar as medidas com outras áreas, principalmente com o banco central, para garantir que a economia receba o suporte necessário.

Influência do Federal Reserve nos Mercados

As movimentações nos mercados globais também foram influenciadas pelas expectativas de novos cortes nas taxas de juros por parte do Federal Reserve (Fed). O índice global de ações EURONEXTestá próximo de atingir novas máximas históricas, especialmente após a decisão do Fed de reduzir as taxas de juros em 50 pontos-base, a primeira rodada de flexibilização deste ciclo econômico nos Estados Unidos.

Esse movimento criou um ambiente favorável para que o governo chinês também implementasse medidas de suporte econômico, sem aumentar a pressão sobre a sua moeda. A decisão do Fed foi vista como essencial para aliviar os temores de recessão nos EUA, o que acabou impulsionando os mercados globais.

Os dados mais recentes mostraram que o índice de preços ao consumidor nos Estados Unidos subiu 0,3% em setembro, acima das expectativas. Isso gerou dúvidas entre os analistas sobre se o Fed pode ter exagerado na dose de estímulo, uma vez que a economia ainda apresenta sinais de resiliência. Entretanto, os mercados futuros de juros ainda indicam 85% de probabilidade de um novo corte de 25 pontos-base na reunião de novembro do Fed, especialmente após o aumento nos pedidos de auxílio-desemprego e os efeitos dos furacões recentes, que abalaram a economia norte-americana.

Desempenho das Commodities e Títulos

O dólar americano, que atingiu seu maior nível em dois meses durante a semana, permaneceu estável na sexta-feira. Essa estabilidade reflete as expectativas em torno das decisões de política monetária do Fed e do impacto do estímulo chinês. Enquanto isso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos, sensíveis às expectativas de taxas de juros, aumentou por duas semanas consecutivas, mas caiu ligeiramente para 3,983% na sexta-feira. Já o rendimento de 10 anos manteve-se estável em 4,096%, ainda bem acima dos 3,6% registrados no início de setembro.

Na Europa, o índice Stoxx 600 permaneceu estável, próximo de sua máxima de 52 semanas. Os investidores europeus continuam de olho nas possíveis medidas de flexibilização monetária do Banco Central Europeu (BCE), que pode cortar sua taxa de depósito novamente na próxima semana, devido à estagnação da inflação na zona do euro.

Volatilidade no Mercado de Petróleo

O mercado de petróleo também apresentou alta volatilidade. O barril de Brent caiu 0,9% para US$ 77,61, após uma alta de cerca de 4% durante a semana. O furacão Milton, que atingiu os Estados Unidos, causou um pico no consumo de combustível, enquanto os riscos de fornecimento no Oriente Médio permanecem elevados. Esses fatores combinados aumentaram a volatilidade no mercado de petróleo, que tem sido um dos mais impactados pelas tensões geopolíticas e desastres naturais.

Conclusão

O cenário atual dos mercados globais reflete uma combinação de fatores, desde a expectativa de um novo estímulo fiscal na China até as movimentações do Federal Reserve nos Estados Unidos. Enquanto os investidores aguardam por mais clareza sobre as futuras decisões de política monetária e fiscal, a volatilidade deve permanecer alta, especialmente no mercado de commodities e ações globais. A próxima semana será decisiva para entender se o cenário de risco global será aliviado ou intensificado com as novas medidas de estímulo.